狂热的投资者
这些被套的投资者并非P2P投资界的新人,大多拥有半年以上的投资经验,在尝到P2P带来的甜头后,开始富有冒险精神。 一位P2P投资者小王对腾讯科技说,起初接触P2P是从红岭创投、人人贷开始。“人人贷年化收益,高于货币基金,感觉发现了新大陆。后来陆续投资了温州贷和808网贷,年化收益率20%以上。” “人总是有贪欲的,10月中旬,感觉这些平台利率还低,撤出了温州贷,投了两家安徽的高息平台铜都和徽州,年化收益率40%以上。但11月初这两家平台接连倒闭。”小王说。 另据多位P2P投资者透露,为了获得更高的收益,圈内还出现“组团投资”的现象,此轮倒闭潮的出现和“组团投资”也有一定的关系。 组团投资,是由一位有影响力的投资者担任团长,聚拢一批投资者,资金量约在2000万-3000万级别,目标是年化收益率高的新平台或资金紧张的老平台,投资标的期限多为短标。组团投资的“好处”是,在年化收益率的基础上,还可以获得额外的收益,这部分收益由团长和平台方进行谈判。 起初,只有大户组团进行投资,后来发展成人数、金额不限。据悉,圈内比较有名的“团”包括有包子团、有情团、布丁团、咳咳团等。 “投资者像疯了一样,散户能享受大户的利息。月息4分多的时候,大家都在想怎么投入更多的钱。明知道风险很大,也愿意去冒险,认为自己不会是最后一个接棒的。”一位投资者说。 在这轮倒闭潮中,投资团未能幸免。今年10月,包子团、布丁团、咳咳团的资金在保险贷、力合创投、华强财富、乐网贷、珏泰财富等P2P平台中被套。 “这么大的资金量在平台里面进进出出,对倒闭潮有一定的助推作用。而倒闭潮又加剧更多投资者恐的慌,引发更多的平台倒闭。”上述投资者说。 网贷之家总经理朱明春建议投资者,年化收益率18%以下的P2P平台安全系数相对较高,18%-24%需要多花时间研究,24%以上则需要慎重考虑。 风控能力不足或将引发下一轮洗牌 “此轮倒闭潮主要是拆标引发的挤兑高峰,主要发生在自融、高息平台上。这类危机越早爆发越好,金额几千万以内损失可控,如果未来资金滚到10亿规模,要出大问题。”一位P2P创业者提醒道,除去诈骗平台、自融平台这些“伪P2P”,P2P行业真正的经营性风险还没有到来。 “P2P行业看似门槛低,几万块钱就能起步,实际对管理团队的要求非常高。一方面有信贷业务管控能力,另一方面要有互联网经营的能力。90%的P2P不具备这两种能力,未来倒闭的情况会加快。”贷帮网CEO尹飞说。 P2P行业在信用风险、流动性风险上面临着不确定性。一些P2P公进行期限错配,赚取中间利差,考验的是对不同来源资金的调度、管理能力。“银行对管控资金的能力要求很高。资金期限配比非常难,P2P行业没有多少人懂。”尹飞说。 本金担保的模式也是P2P平台的风险之一。在国内,除了拍拍贷做纯粹的线上平台不提供担保外,大多数P2P承诺本金担保。拍拍贷CEO张俊认为:“提供担保最大的风险在于,没有坏消息传出的时候,投资者都愿意把钱往外借。一旦有风吹草动,投资者把钱收回,可能产生挤兑。” 但承诺本金担保的平台则认为,如果不提供担保,对社会资金的吸引力不足。 无论如何,一批P2P已经在探索各自的风险控制模式。例如,拍拍贷是仅作线上的代表,风控模型是根据多年数据积累,从多个垂直纬度进行数据分析。人人贷控制风险的逻辑是控制借款人的贷款规模,平均每笔借款额控制在3-5万,在线下与友信组建集团公司;有利网、人人聚财探索在线下与小贷公司合作的模式。 网贷之家总经理朱明春称,据网贷之家数据统计,此轮倒闭潮后,标杆性的P2P平台并没有受到冲击,反而交易量增大,反映出投资者将资金转移到相对安全平台上的趋势。 翼龙贷CEO王思聪认为,P2P行业真正的风险应该是明年这个时候。“未来P2P不是做大,而是做稳。” 尹飞预计,P2P行业经过洗牌后,第一梯队的P2P不会超过十家,第二梯队的P2P可能会有几十家,但可能存在于某一个细分市场。 |
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